Tổng quan về đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking)

Đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking) cho phép người dùng đặt cọc token trong DeFi và được phép sử dụng chúng trong hệ sinh thái Defi.

Đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking)

Đặt cọc thanh khoản là quá trình cho phép người dùng gửi tiền (stake) các token và sử dụng chúng trong hệ sinh thái DeFi. Bằng cách bọc (wrap) các token đã đặt cọc, người dùng có thể cung cấp các token đã được bọc và sử dụng chúng như tài sản thế chấp cơ sở, tạo điều kiện cho việc chuyển đổi và tạo lợi nhuận.

Một điểm đáng chú ý là Liquid Staking cho phép người dùng linh hoạt đặt và hủy đặt cọc mà không bị khóa vốn. Điều này tăng cường hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản trên các blockchain chứng cổ phần, cho phép người dùng tối đa hóa lợi ích từ việc đặt cọc và DeFi. Đồng thời, Liquid Staking cũng nâng cao tính bảo mật của mạng trên các chuỗi Proof-of-Stake (PoS).

Ưu điểm của đặt cọc thanh khoản

Không nhầm lẫn đặt cọc thanh khoản với đặt cọc thông thường, vì nó mang đến nhiều ưu điểm nổi bật.

Hiệu quả sử dụng vốn

Đặt cọc thanh khoản giúp giao thức DeFi và blockchain tận dụng vốn hiệu quả hơn. Thay vì mỗi đô la đặt cọc là 1 đô la không thể sử dụng, Liquid Staking tăng tính thanh khoản và tiện ích của blockchain, giúp phát triển hệ sinh thái nhanh hơn với cùng lượng vốn.

Cơ hội kiếm lợi suất

Đặt cọc thanh khoản là cách tốt để kiếm thêm lợi nhuận từ số vốn nhàn rỗi. Nếu blockchain trả lợi nhuận X% cho đặt cọc, nhà đầu tư có thể kiếm thêm lợi nhuận Y% bằng cách sử dụng wrapped staked token. Điều này hưởng lợi cho cả người đặt cọc và blockchain.

Tính linh hoạt

Đặt cọc thông thường có thể khiến việc truy cập tiền gặp khó khăn do tính biến động của tiền điện tử. Đặt cọc thanh khoản giúp nhà đầu tư tiếp cận vốn mà không gặp chậm trễ, đặc biệt quan trọng trong thời điểm thị trường biến động mạnh.

Nhược điểm của đặt cọc thanh khoản

Một nhược điểm của việc đặt cọc thanh khoản so với đặt cọc thông thường là rủi ro liên quan đến hợp đồng thông minh. Khi bọc (wrap) token để đặt cọc, hợp đồng thông minh sẽ có thêm một lớp tương tác bổ sung, tăng khả năng bị khai thác.

Rủi ro tiềm ẩn khác liên quan đến sự chênh lệch giữa giá trị tài sản thế chấp và giá trị của token đã được bọc. Ví dụ, stETH có thể được giao dịch với mức giá thấp hơn so với ETH. Tuy nhiên, điều này chỉ là tạm thời và thị trường sẽ trở lại mức giá cân bằng sau khi biến động giảm.

Có thể đặt cọc thanh khoản ở đâu?

Các blockchain có hỗ trợ đặt cọc thanh khoản:

1. Ethereum

Người dùng có thể đặt cọc thanh khoản trên Ethereum thông qua ứng dụng của bên thứ ba. Quá trình này bao gồm gửi ETH vào hợp đồng đặt cọc Ethereum và nhận lại một công cụ phái sinh dưới dạng token được bọc. Token này có thể sử dụng trên nền tảng DeFi. Hai nhà cung cấp dịch vụ Liquid Staking chính trên Ethereum là Lido và Rocket Pool.

+ Với Lido: 

Lido cho phép đặt cọc ETH mà không có giới hạn và trong quá trình này, người dùng sẽ nhận được stETH. stETH có thể được sử dụng cho việc cho vay, thế chấp và các mục đích khác trong lĩnh vực DeFi. Điểm đặc biệt là ETH đặt cọc sẽ sinh ra phần thưởng, được cập nhật hàng ngày. Người dùng cũng có thể hoán đổi stETH của họ thành ETH gốc thông qua quỹ thanh khoản stETH-ETH trên Curve Finance.

+ Với Rocket Pool:

Rocket Pool và Lido có chức năng tương tự nhau. Rocket Pool phát hành Rocket Pool ETH (RETH), được sử dụng trong toàn hệ sinh thái DeFi. Ngoài ra, quỹ thanh khoản RETH-ETH cho phép người dùng rút tiền mà không cần sự cho phép. Cả stETH và RETH đều có thể sử dụng trong môi trường Ethereum.

2. BNB Chain

BNB Chain hỗ trợ tính năng đặt cọc thanh khoản thông qua ba giao thức web3 khác nhau: Ankr, Stader và pStake. BNB đã đặt cọc sẽ được hiển thị bằng các token được bọc (wrapped token), có thể chuyển nhượng và mở bọc (unwrapped) để lấy lại tài sản thế chấp. Các token được đặt cọc là aBNBc (Ankr), BNBx (Stader) và stkBNB (pStake), và chúng có thể sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái BNB Chain. Quá trình đặt cọc tại các nền tảng Liquid Staking khác nhau hoàn toàn tương tự nhau.

3. Solana

Marinade (MNDE) là giao thức đặt cọc thanh khoản hàng đầu trên Solana. Người dùng khi đặt cọc SOL sẽ nhận được MSOL, tiền được sử dụng trong hệ sinh thái Solana. Hợp đồng thông minh của Marinade đã được kiểm toán ba lần để đảm bảo tính an toàn. MSOL được giao dịch ở mức giá cao hơn SOL, do đó giá trị của MSOL tăng theo thời gian. Điều này cho phép người dùng rút ra nhiều SOL hơn số tiền ban đầu gửi. Ngoài Marinade, còn có các tùy chọn đặt cọc thanh khoản khác trên Solana như Socean (SCNSOL) và Raydium.

4. Cosmos

Fantom (FTM) sử dụng bằng chứng đặt cọc thanh khoản (PoLS) để cho phép một trình xác thực đặt cọc token thay mặt cho nhiều người ủy quyền. Ngay cả những ví có số dư nhỏ cũng có thể tham gia đặt cọc bằng PoLS, là một dạng bằng chứng cổ phần được ủy quyền.

Người ủy quyền sẽ khóa FTM của họ trong hợp đồng thông minh Ethereum và cung cấp tính thanh khoản cho mạng Fantom. Họ sẽ nhận được L-reward tỷ lệ thuận với đóng góp của mình vào tính thanh khoản của mạng.

Các nhóm xác thực đặt cọc các token thanh khoản và nhận Phần thưởng đặt cọc (S-Reward) dựa trên quy tắc đồng thuận và hiệu suất của họ trong việc bảo mật mạng.

Bạn có thể đặt cọc thanh khoản trên Fantom và nhận sFTM tương ứng. sFTM có thể sử dụng miễn phí trong hệ sinh thái Fantom hoặc đúc thành tài sản tổng hợp trong Fantom DeFi Suite. Ngoài ra, bạn cũng có thể đúc Fantom USD (FUSD) và sử dụng nó làm tài sản thế chấp hoặc giao dịch tài sản tổng hợp.

Tùy chọn cuối cùng là đặt cọc Fantom trên các nền tảng Liquid Staking như Stader (stFTMX) và Ankr (aFTMb), tương tự như đặt cọc thanh khoản cho các loại tiền điện tử khác.

5. Fantom

Cosmos đang cung cấp tính năng đặt cọc thanh khoản tự nhiên với bản nâng cấp lên Cosmos 2.0. Trước đó, việc đặt cọc thanh khoản ATOM được thực hiện thông qua các nhà cung cấp như pStake (stkATOM) và Osmosis. Với bản nâng cấp Cosmos 2.0, người đặt cọc trên Cosmos sẽ có cơ hội kiếm lời một cách tự nhiên và tham gia vào hệ sinh thái của Cosmos.

Hy vọng thông tin về việc đặt cọc thanh khoản (Liquid Staking) đã giúp bạn hiểu rõ hơn về cơ hội kiếm lời và tham gia vào hệ sinh thái Defi. Chúc bạn thành công và tiếp tục tận dụng những cơ hội đầu tư hiệu quả!